Дата публикации: 02.06.2016

Почему лимитники могут исполняться по цене лучше заявленной?

Вопрос: Да, еще удивляет уже не такая новая "мода" - при которой лимитники исполняются по цене лучше заявленной.. Это же не логично?! лимитный он же строго по заявленной цене должен быть.. Идет поток рыночных ордеров (или стоповых, которые активируются ценой в рыночные) - они проскальзывают до ближайшего лимита, если объема лимитного не хватает - их скользят дальше - до следующего лимита - но сам ЛИМИТ исполняется именно в таком процессе по заявленной цене, встречая рыночной ордер!! это если брать аналогию с рынка значит в таком улучшенном исполнении есть что-то искусственное, не имеющее отношение к реальности.. Или как Вы считаете? Ответ: Так работает биржа, когда вся ликвидность является лимитными ордерами на единой площадке. Так бы работала чистая ECN, если бы она была возможна на форексе. Но это невозможно, без внешней ликвидности форекс нормально существовать не может, он внебиржевой, а у внебиржевого рынка другие законы, и с биржевым уставом сюда ходить негоже. Ликвидность на форексе дается поставщиками ликвидности на разрозненных площадках, и ценобразование происходит совсем по другим законам (которые точно мне лично не известны), оно происходит не по закону спроса и предложения, которые строится на базе встречных ордеров, а возможно по какими-то алгоритмами или еще чем-то иным. Форекс работает так: вы шлете лимит купить по 10, и для того, чтобы этот лимит пришел к поставщику нужно время. Пока он туда идет, цена может измениться в лучшую сторону, и поставщик уже продает по 8. И вам он тоже продаст по 8. На единой (биржевой) площадке такое невозможно, потому что ваш ордер не будет вне рынка (в пути), он всегда будет в системе, и цена его не сможет пройти мимо, т.к. не найдется дурака, который начнет продавать по 8, когда видит, что может вам продать по 10. А в случае с внебиржевым рынком, фактически он не видит, что вы хотите купить по 10, но вы видите (поток котировок), что он готов продать по 8. В общем, биржа и внебиржевой рынок, это две разные реальности, не путайте их.

1

Комментарии:


Комментарии: